外汇掉期与货币掉期：定义和区别
定义
**外汇掉期**（Foreign Exchange Swap）是一种金融工具，涉及两种货币的即期远期兑换。它允许两方在未来特定日期以预先确定的汇率兑换不同货币。
**货币掉期**（Currency Swap）是一种金融工具，涉及两种货币和利率的交换。它允许两方以特定利率借入一种货币，并以另一特定利率借出另一种货币。
区别
外汇掉期和货币掉期之间一些关键区别如下：
交换内容
* **外汇掉期：**交换两种货币。
* **货币掉期：**交换两种货币和两种利率。
交易期限
* **外汇掉期：**通常为短期，期限从几天到一年。
* **货币掉期：**通常为中期至长期，期限从两年到十年。
汇率风险
* **外汇掉期：**双方承担汇率风险，因为汇率可能会在未来特定日期发生变化。
* **货币掉期：**利率风险由双方承担，因为利率可能会在掉期期限内发生变化。
货币市场风险
* **外汇掉期：**双方承担货币市场风险，因为这两种货币之间的价差可能会在掉期期限内发生变化。
* **货币掉期：**货币市场风险由双方承担，因为两种货币之间的利息率差可能会在掉期期限内发生变化。
用途
* **外汇掉期：**用于对冲汇率风险。
* **货币掉期：**用于对冲利率风险和融资成本。
净结算
* **外汇掉期：**通常在到期日对冲掉，并支付净收益或损失。
* **货币掉期：**通常分期结算，其中每一方向另一方支付或接收利息差额。
示例
* **外汇掉期：**公司 A 在未来三个月内需要以欧元购买美元。它与银行签订外汇掉期合同，以当前汇率锁定欧元兑美元汇率。
* **货币掉期：**公司 B 以低利率借入日元，并以较高利率借出美元。它与银行签订货币掉期合同，以从利率差中获利。
总的来说，外汇掉期涉及两种货币的兑换，而货币掉期涉及两种货币和两种利率的交换。这些工具用于管理不同的金融风险，并具有不同的交易期限和结算方式。
