期货为什么不持仓过夜?
期货是种保证金交易,其杠杆率可高达10倍以上,日内交易的波动较大,不适合持仓过夜。夜盘行情因流动性较差、波动较大,故风险较大,因此不建议持仓过夜。
夜盘流动性差
期货夜盘成交量较日盘小,流动性差,当市场出现意外情况时,容易出现成交困难或价格大幅波动的情况。夜盘的波动也通常大于日盘,在流动性差的情况下,可能导致无法及时平仓或以合理的价格平仓,从而造成损失。
夜盘波动大
夜盘由于参与者较少,市场流动性较差,因此更容易受到重大新闻事件或大额交易的影响。再加上夜盘通常缺乏监管,存在一定投机和操纵的可能性,导致价格波动幅度可能更大。持仓过夜时,无法对市场实时监控和应对,增加面临较大风险的概率。
隔夜风险
期货持仓过夜会产生隔夜利息和手续费。隔夜利息是指投资者为持仓支付的费用或获得的利息,其大小与基准利率和保证金比例相关。若持仓过夜,投资者需要支付隔夜利息,增加交易成本。另外,某些期货合约还有手续费,持仓过夜会产生额外的费用。
持仓过夜的策略
虽然不建议长期持仓过夜,但在特定情况下也可采取以下策略:
套期保值策略:对于有实物交割需求的企业,可通过套期保值策略管理风险,持仓过夜以规避价格波动风险。
趋势跟随策略:对于趋势明确的市场,可采用趋势跟随策略,顺势持仓过夜。
事件驱动策略:对于即将发生重大事件或新闻的市场,可提前持仓过夜,以捕捉事件带来的收益。
然而,采取上述策略仍存在较高风险,投资者应在充分评估市场风险和自身の承受能力后谨慎操作。